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核心观点
公司2022年收入在疫情反复背景下实现正增长,我们预计随着公司根据业务的持续深耕,人工智能国家队地位的不断夯实,公司将有望在AI产业技术变革的大浪潮下,迎来快速的成长。
预计2022年收入实现正增长,2023年增长前景乐观
公司发布业绩预告,2022年受新冠疫情反复等不利因素的影响,公司全年营业收入和毛利仅小幅增长,预计实现营业收入183.14-201.45亿元,同比增长0%-10%;预计实现毛利75.33-82.87亿元,同比增长0%-10%。预计归母净利润4.67-6.23亿元,同比下降60%-70%;预计扣非后归母净利润3.92-5.38亿元,同比下降45%-60%,主要系公司2022年在教育、医疗等持续运营型根据地业务的合作平台拓展,新产品研发以及核心技术自主可控和国产化适配等方向新增投入约8亿元,同时,公司持股的三人行、寒武纪、商汤等金融资产因股价波动导致公允价值变动收益金额同比减少约5.87亿元等因素所致。现金流方面,2022年,公司经营活动产生的现金流量净额超过5亿元,销售回款正向增长,与公司营收增长保持良性、健康匹配。
根据公司公告,2022Q4疫情等原因导致20亿+项目、30亿元+合同延期,但相关项目并未取消。我们预计,随着疫情的全面放开,以及经济的逐渐复苏,预计2023年公司业绩增长的前景乐观。
根据地业务收入增速23%,布局创新业务奠定成长基座
2022年,公司可持续型根据地业务收入实现23%的增长,主要业务经营数据良好,根据公司公告及公司微信视频号年会交流视频披露:
(1)开放平台:人工智能开放平台新增87.5万开发者,达到380.5万,AI调用量同比增长38%;基于AI的SaaS用户数同比增长40%。
(2)智慧教育:A.教育考试业务新增12地市中考和2个省市高考,新增市场100%覆盖。B.个性化学习手册新增300所运营校,达到1400所,续购率提升至91%。C.学习机流水型线下门店新增769家,达到1595家。
D.积极拓展智慧体育、智慧心育等新业务,“双减”校内课后服务合作平台新增130个市区县。
(3)智慧医疗:新开拓96个区县,区县覆盖量达380个,布局智慧医保、临床辅助决策等新业务。
(4)智慧汽车:新增合作车型110个,音效产品在20款车型项目定点。
目前,公司运营型根据地业务拓展在2022年尚处于投入期,将在2023年开始产生持续型收入。
AI技术高速迭代,ChapGPT等产品助力AI开启新篇章
ChatGPT正在迅速成为主流,2018年6月,OpenAI发布了第一代的GPT(Generative Pre-trained Transformer,生成型预训练变换模型)模型,2020年5月,OpenAI将GPT模型迭代至第三代。2022年11月30日,OpenAI开放注册免费机器人对话模型ChatGPT(GPT-3.5系列),ChatGPT用户数在5天内突破100万。2023年1月23日,微软宣布将向OpenAI追加数十亿美元的投资,并计划迅速推进OpenAI旗下ChatGPT商业化,将其整合进Bing搜索引擎、Office全家桶、Azure云服务、Teams聊天程序等一系列产品中。
根据中国电子学数据,2021年中国人工智能核心产业市场规模为1300亿元,同比增长38.9%。根据《新一代人工智能发展规划》,到2025年,我国人工智能核心产业规模将超过4000亿元,带动相关产业规模超过5万亿元。我们认为,ChatGPT的横空出世,AIGC的技术突破,有望带动AI产业规模增长进一步提速。
投资建议
根据公司业绩预告,我们下调公司2022-2024年营收213.32/278.71/7369.64亿元的预测至195.22/254.01/326.48亿元,下调2022-2024年EPS 0.76/1.00/1.28元的预测至0.25/0.94/1.29元,对应2023年1月20日37.88元/股收盘价,PE分别为153.71/40.09/29.28倍,维持公司“买入”评级。
风险提示
1)宏观经济下行导致政企IT预算下降;2)根据地业务拓展不及预期,3)行业竞争加剧等
ai诊断概念股科大讯飞 华西证券维持科大讯飞买入评级
AI诊断技术,ai分析是什么,ais诊断是什么意思,医疗ai诊断华西证券01月30日发布研报称,给予科大讯飞(002230.SZ,最新价:41.67元)买入评级。评级理由主要包括:1)预计 2022 年收入实现正增长,2023 年增长前景乐观;2)根据地业务收入增速 23%,布局创新业务奠定成长基座;3)AI 技术高速迭代,ChapGPT 等产品助力 AI 开启新篇章。风险提示:1)宏观经济下行导致政企IT预算下降;2)根据地业务拓展不及预期,3)行业竞争加剧等。
AI点评:科大讯飞近一个月获得2份券商研报关注,买入2家。
(文章来源:每日经济新闻)
华西证券给予科大讯飞买入评级,根据地业务增速23%,AIGC掀起AI新潮流
华西证劵是什么,华西证劵是啥,华西证证券佣金,华西证劵百度百科每经AI快讯,华西证券01月30日发布研报称,给予科大讯飞(002230.SZ,最新价:41.67元)买入评级。评级理由主要包括:1)预计 2022 年收入实现正增长,2023 年增长前景乐观;2)根据地业务收入增速 23%,布局创新业务奠定成长基座;3)AI 技术高速迭代,ChapGPT 等产品助力 AI 开启新篇章。风险提示:1)宏观经济下行导致政企IT预算下降;2)根据地业务拓展不及预期,3)行业竞争加剧等。
AI点评:科大讯飞近一个月获得2份券商研报关注,买入2家。
每经头条(nbdtoutiao)――“黑马”上位,吸金384亿,这个西南省份终于等到了!
(记者 王晓波)
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