"AI+ 汽车 + 游戏 " 三驾马车驱动，英伟达这类芯片交货周期大幅拉长

(资料图片仅供参考)

AI 赋能纺织服装行业前景广阔，从生产制造到设计零售或为行业带来深度变革

医疗行业的核心细分领域，专业人才缺口巨大，AI 赋能有望解决长期痛点

充电桩 4 月份数据大幅增长，高成长得到验证

AI 服务器需求日益增加，这类重要组成部件价值量或提升 5~6 倍

淘宝天猫 618 总负责人暮珊：今年是历史上最大投入的一届

【主题详情】

"AI+ 汽车 + 游戏 " 三驾马车驱动，英伟达这类芯片交货周期大幅拉长

据行业媒体报道，作为 AI 大模型训练的底层架构基石，GPU 的价格也随之水涨船高。有代理商透露，英伟达的 A100 价格从 2022 年 12 月份开始上涨，截至 2023 年 4 月上半月，5 个月价格累计涨幅达到 37.5%；A800 价格从 2022 年 12 月份开始上涨，截至 2023 年 4 月上半月，5 个月价格累计涨幅达 20.0%。且交货周期也被拉长，之前拿货周期大约为一个月左右，现在基本都得三个月，甚至更长。

中信建投分析指出，服务器 GPU 主要用于 AI 和高性能计算，人工智能行业的高速发展带来了旺盛的 AI 算力需求，AI 服务器成为 GPU 市场增长的核心支撑。以 ChatGPT 为代表的自然语言大模型展现出高度智能，生成式 AI 能力不断突破进入到辅助生产力阶段，AI 模型算力需求迈上新台阶，对服务器 GPU 市场带来显著拉动效应。自动驾驶 GPU 在高等级自动驾驶中具备显著技术优势，随着高等级自动驾驶渗透率逐步提升，自动驾驶 GPU 市场也进入高速成长阶段。

上市公司中，海光信息 DCU 系列产品以 GPGPU 架构为基础，兼容通用的 " 类 CUDA" 环境，可广泛应用于大数据处理、人工智能、商业计算等应用领域。龙芯中科于第一代 GPU 核（LG100）已经集成在 7A2000 中与龙芯 CPU 配套的电源、时钟芯片流片成功并开始小批量销售。航锦科技 GPU 领域的主力产品为 SG0 型号、SG1 型号，分别是面向特殊领域市场和通用领域的市场需求，均已形成规模销售。

AI 赋能纺织服装行业前景广阔，从生产制造到设计零售或为行业带来深度变革

机构指出，AI 技术发展有望提升纺织服装设计、生产制造、质控、物流、销售等各环节效率。据 Research and Market 预测，2024 年 AI 时尚产业规模有望达到 12.60 亿美元，2019 年 -2024 年 CAGR 可达 40.76%。

广发证券指出，复盘互联网 + 纺织服装的行情历史，从 2014 年初兴起的 O2O，期间经历跨境电商、电商代运营、新零售，持续时间长，关注度高，且深刻影响行业发展，行业内多数公司线上业务收入占比不断提升，线上线下同款占比不断提升进而带动毛利率不断提升，线上带动线下营运效率不断提升，考虑到 AI+ 纺织服装同样将给行业带来深度变革，既有涉及上游的生产制造，又有涉及下游的设计零售，因此看好 AI+ 纺织服装有望成为行业未来长期的投资主线之一。

上市公司中，万事利全力打造了 AI 创意设计工作站、西湖一号丝巾选品平台、喜马心意礼、西湖一号 Silk.DAO 等系列创新产品，利用人工智能技术，探索更多维的体验场景。海澜之家职业装通过创新和技术升级，完成面向个性化定制与团体定制的智能裁剪系统研发，现已具备 AI 量体、大数据采集、分析、存储等功能，客户无需佩戴任何感应设备，即可实现真正无接触式量体，还可以预先知晓服装款式的效果。红豆股份联通 5G 智能全连接示范工厂――红豆西服智能工厂引入智能吊挂、AGV 配送、智能分拣、智能裁剪、AI 智能决策等信息技术，以数字化应用实现生产要素间的全域连接。

医疗行业的核心细分领域，专业人才缺口巨大，AI 赋能有望解决长期痛点

机构指出，我国病理医师缺口预计在 7.73 万人 ~17.18 万人。AI+ 病理有望解决行业痛点。在行业标准训练数据具备、算力充足及模型完善的未来，"AI+ 病理 " 有望大量减少病理医生的简单重复阅片工作，将注意力集中在可疑病例。

医学检验与病理诊断是医疗行业的核心细分领域，国内医学检验的发展快，但病理诊断行业的发展较慢，病理医生的缺乏成为病理诊断行业发展的首要限制性因素。"AI+ 病理 " 有望大量减少病理医生的简单重复阅片工作，将注意力集中在可疑病例。"AI+ 病理 " 可以不断完善病理医师和数字病理诊断的知识体系，整合免疫组织化学、分子检测数据分析和临床信息，得出整合相关信息的最后病理诊断报告，为患者提供预后信息和精准的临床诊疗方案。"AI+ 病理 " 有望实现快速、标准化处理医学影像，突破病理诊断行业瓶颈；最终有望推动病理资源共享及医疗资源下沉，促进分级诊疗发挥更大影响力，从而适应和缓解病理诊断人才缺乏的根源问题。太平洋证券指出，人工智能技术的飞速发展，能够有效解决细胞病理医生严重不足的问题，对病理行业的赋能有望突破行业瓶颈。

上市公司中，兰卫医学 2022 年 9 月与上海市经济和信息化委员会正式签署任务书，启动《基于病理数字切片标注的单病种智能初筛机器人诊断标准数据集》项目建设，构建病理 AI 诊断标准基础数据平台，在病理 AI 方面迈出实质性一步。麦克奥迪有逾十年与疑难病例相关的数字病理切片数据的积累，子行业中具有一定优势。同时公司一直致力于数字病理切片 AI 应用软件的开发。万孚生物的病理业务致力于提供数字病理 AI 整体化解决方案。数字化病理以及人工智能的应用，使得病理科依托强大的计算机逻辑及计算能力，实现对数字化病理信息的辅助诊断，提高自动检测效率。

充电桩 4 月份数据大幅增长，高成长得到验证

中国充电联盟 5 月 11 日发布数据显示，4 月公共充电桩数量比 3 月增加 6.7 万台，同比增长 52.0%。从 2022 年 5 月到 2023 年 4 月，月均新增公共充电桩约 5.8 万台。

在国家政策的支持和引导下，红利在产业链端不断释放，充电桩的发展也呈现跨越式增长。据中国充电联盟预测，我国公共和私人充电桩在 2023 年将分别达到 280 万和 680 万，增长 55% 和 100%。西部证券也指出，2025 年国内充电桩市场规模有望超过 700 亿元，长期维持高景气，到十四五末将超千亿。充电桩产业发展是新能源车渗透率提升必须解决的核心矛盾，国内充电桩产业链具备成本和规模优势，看好相关龙头企业长期发展空间。

公司方面，特锐德子公司特来电已经成为国内新能源充电桩领域的龙头，其与路特斯、宝马、东风日产、高合汽车、长安、广州巨湾等车企及生态链企业在大功率液冷设备方面达成深度合作，截至 23M3，公司运营公共充电桩 38.8 万台，稳居行业第一。绿能慧充子公司绿能技术充电桩、充电机、充电堆品类齐全，目前战略客户包含电网公司、小桔、西咸城投集团、壳牌、BP 等，推出股权激励绑定核心骨干，22-25 年充电桩业务有望实现 7 倍增长。

AI 服务器需求日益增加，这类重要组成部件价值量或提升 5~6 倍

AI 服务器中由于芯片升级，PCB 需针对性的升级改革，以处理更多的信号、减少信号干扰、增加散热以及电源管理等能力，在材料和工艺上都需进一步优化。机构认为，未来在 AI 服务器的增量市场背景下，国内 PCB 可实现量价齐升。

PCB 是服务器的重要组成部件，是承载服务器运行的关键材料。为配合数据量需求，服务器传输协议已逐步升级，Intel 和 AMD 的 PCIe5.0 相关产品已经陆续出货中，信号速率达到 32GT/s，已发布的 PCIe6.0 规范较 5.0 数据速率提高一倍，预计 2023 年开始出现在服务器上。随着 PCIe 协议升级，需 PCB 不断提升层数和降低传输损耗，提供设计灵活度以及更好的抗阻功能，带来 PCB 产品的价值量提高。国金证券指出，AI 服务器 PCB 价值量是普通服务器的价值量的 5~6 倍，随着 AI 大模型和应用的落地，市场对 AI 服务器的需求日益增加，市场扩容在即，关注在载板和服务器 PCB 上具有较好格局的厂商。

公司方面，崇达技术已成为中兴通讯、新华三等客户的服务器产品线 PCB 供应商，Whitley 平台已批量发货，目前正在配合客户进行新一代 Eagle Stream 平台的小批量试制。金百泽主营电子设计、PCB 制造、电子制造服务，公司有相关技术与产品应用于 400G 超高速光模块，并具备一定的生产能力，400G 光模块的部分技术可以作为公共技术应用到 800G 光模块。

淘宝天猫 618 总负责人暮珊：今年是历史上最大投入的一届

5 月 10 日，淘宝天猫 618 商家大会上，新的淘天集团公布了成立以来首个 618 的重点―― " 好货好价 "、" 新品尖货 "、" 淘宝好价节 " 和 " 好看好逛的短视频和直播 "。同时，淘宝天猫 618 总负责人暮珊表示：" 今年淘宝天猫 618 是历史上最大投入的一届，也预计将是史上消费者福利最大的 618。"

根据淘宝天猫方面公布的数据，淘宝天猫今年 618 全周期预计实现超 600 亿流量曝光，为商家引来海量顾客，同时阿里妈妈还提供总计 23 亿红包为超 100 万商家带来百亿流量支持。国信证券谢琦测算，在社零大盘和线上渗透率双重提升下，2023 年网上零售额增量或超 2 万亿。而分品类看，1-3 月线上穿类零售额增速 8.6%，高于吃类和用类的 7.3% 和 6.9%，穿类自 2021 年下半年以来首次增速超过吃类和用类。

上市公司中，锦泓集团旗下 TEENIE WEENIE 品牌曾在抖音平台的 " 直播电商春节带货 TOP10" 榜单中排名第一，线上销售收入占比从 20% 提升到 33%。歌力思主营业务为女装的设计研发、生产和销售，目前已搭建直播营销团队，定期开启宣导品牌形象的总部线上直播。